Bolsa de Valores de Hong Kong (HKG).HK.
DEFINIÇÃO de 'Hong Kong Stock Exchange (HKG).HK'
Um dos maiores mercados de valores mobiliários por capitalização de mercado, a Bolsa de Valores de Hong Kong origina a fundação do primeiro mercado formal de valores mobiliários da China, a Associação dos corretores em Hong Kong, em 1891. Um segundo mercado abriu em 1921 e em 1947 os dois se uniram para formar a Bolsa de Valores de Hong Kong.
BREAKING Down 'Hong Kong Stock Exchange (HKG).HK'
É um dos maiores mercados da Ásia com cerca de 1.200 empresas listadas a partir de 2008. A Bolsa introduziu ordens automáticas em 1993 e negociação de opções de ações em 1995. A Bolsa de Valores de Hong Kong se fundiu com a Bolsa de Futuros de Hong Kong e a Bolsa de Valores de Hong Kong Empresa em 2000 para formar Hong Kong Exchange e Clearing Ltd., uma empresa de capital aberto.
Bolsa de Valores de Hong Kong (HKE)
Bolsa de Valores de Hong Kong (HKE)
Visao geral.
Sobre a Bolsa de Valores de Hong Kong.
A HKEx é uma das principais operadoras mundiais de câmbio e câmbio com sede em Hong Kong, o principal centro financeiro internacional da Ásia e um dos maiores grupos de câmbio do mundo por capitalização de mercado.
A HKEx opera os mercados de títulos e derivados e suas câmaras de compensação relacionadas e é o regulador de linha de frente de empresas listadas em Hong Kong. Possui também o London Metal Exchange (LME) no Reino Unido, o primeiro mercado mundial de metais comuns.
Em Hong Kong, a HKEx regula os emitentes listados e administra listas, negociação e regras de compensação. Também presta serviços, principalmente ao nível atacadista, aos participantes e usuários de suas Câmeras de Câmbio, incluindo emissores e intermediários (como bancos de investimento ou patrocinadores, corretores de valores mobiliários e derivativos, bancos de custódia e fornecedores de informações) que atendem diretamente aos investidores. Esses serviços incluem serviços de negociação, compensação e liquidação, depósito e nomeação e serviços de informação em vários produtos e classes de ativos.
Em sua Discurso do Orçamento de 1999, o Secretário Financeiro de Hong Kong anunciou uma ampla reforma do mercado de ações e futuros. As reformas foram projetadas para aumentar a competitividade e enfrentar os desafios de um mercado cada vez mais globalizado.
Sob a reforma, a Bolsa de Valores de Hong Kong Limited (SEHK), Hong Kong Futures Exchange Limited (HKFE) desmutualizou-se e, juntamente com a Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC), fundou-se em uma única holding HKEx.
Isto foi conseguido através da aprovação dos Esquemas de Arranjos da SEHK e da HKFE nas suas respectivas assembleias gerais em 27 de Setembro de 1999 e que foram aprovadas pelo Tribunal em 11 de Outubro de 1999. A fusão das três instituições teve efeito operacional em 6 de Março 2000, e a HKEx listou-se no SEHK por introdução em 27 de junho de 2000.
No momento da fusão da Bolsa e da listagem da HKEx, o capital social autorizado é de US $ 2 bilhões dividido em 2 bilhões de ações de US $ 1,00 cada; e foram emitidas 1.040.664.864 ações.
Na conclusão da incorporação, o acionista da SEHK recebeu 747.845.000 ações da HKEx no total. Com base nas 929 ações da SEHK emitidas, cada acionista da SEHK recebeu 805,000 ações da HKEx. O acionista da HKFE recebeu 320.505.000 ações da HKEx no total. Com base nas 230 ações da HKFE emitidas, cada acionista da HKFE recebeu 1.393.500 ações da HKEx. O HKEx não emitiu novas ações durante o processo de listagem.
Mercado de segurança.
Os relatórios de negociação de valores mobiliários em Hong Kong datam de meados do século XIX. No entanto, o primeiro mercado formal, a Associação dos corretores de bolsa em Hong Kong, não foi estabelecido até 1891. A Associação foi retitulada a Bolsa de Valores de Hong Kong em 1914.
Uma segunda troca, a Associação de Bolsa de Hong Kong foi incorporada em 1921. As duas bolsas se fundiram para formar a Bolsa de Valores de Hong Kong em 1947 e restabelecer o mercado de ações após a Segunda Guerra Mundial.
O crescimento rápido da economia de Hong Kong levou ao estabelecimento de três outras trocas - a Troca do Extremo Oriente em 1969; The Kam Ngan Stock Exchange em 1971; e a Bolsa de Valores de Kowloon em 1972.
A pressão para fortalecer a regulamentação do mercado e para unificar as quatro trocas levou à incorporação da SEHK, Bolsa de Valores de Hong Kong Limited em 1980. As quatro bolsas cessaram seus negócios em 27 de março de 1986 e a nova bolsa começou a operar através de um sistema assistido por computador em 2 de abril de 1986. Antes da conclusão da incorporação com a HKFE em março de 2000, a bolsa de valores unificada tinha 570 organizações participantes.
Hong Kong Securities Clearing Company Limited foi incorporada em 1989. Criou o CCASS, o sistema central de compensação e liquidação, que começou a operar em 1992 e se tornou a contraparte central para todos os participantes da CCASS.
A operação de compensação baseia-se na imobilização de certificados de ações em um depósito central. A liquidação de ações está em uma base de liquidação líquida contínua por entrada de livro eletrônico nas contas de ações dos participantes na CCASS. As transações entre os participantes da CCASS são liquidadas no T + 2, o segundo dia de negociação após a transação.
A empresa também oferece um serviço de nomeação.
Mercado de Derivados.
Fundada em 1976, a Hong Kong Commodity Exchange (o antecessor da Hong Kong Futures Exchange Limited) é um líder em derivativos na região Ásia-Pacífico. Os principais produtos negociados na troca de commodities foram futuros de algodão, futuros de açúcar, futuros de soja e futuros de ouro. O Hong Kong Commodity Exchange foi renomeado a Hong Kong Futures Exchange (HKFE) em 7 de maio de 1985.
A HKFE lançou em 6 de maio de 1986 seu produto emblemático, o HSI Futures, que ainda é o produto de futuros mais popular nos mercados de derivativos da HKEx hoje. A HKFE oferece mercados eficientes e diversificados para negociação de futuros e contratos de opções por parte de suas mais de 160 organizações participantes, incluindo muitas que estão afiliadas a instituições financeiras internacionais. O mercado de derivativos da HKEx comercializa uma ampla gama de produtos, incluindo índice de ações, estoque e taxa de juros.
A HKEx e suas subsidiárias, a HKFE Clearing Corporation Limited e a SEHK Options Clearing House Limited, operam um sistema rigoroso de gerenciamento de riscos que permite aos participantes e seus clientes atender às suas necessidades de investimento e hedge em um mercado líquido e bem regulamentado.
OTC Clearing Hong Kong Limited (OTC Clear) foi incorporado como subsidiária da HKEx em maio de 2018 com o objetivo de atuar como câmara de compensação de derivados OTC em Hong Kong. Posteriormente, a HKEx, no âmbito do programa de membros fundadores, convidou 12 instituições financeiras como membros fundadores da OTC Clear, que, no total, detém 25% do capital social emitido na OTC Clear (sob a forma de ações ordinárias sem direito a voto), enquanto a HKEx detém a 75% restante. A HKEx continua a deter 100 por cento das ações ordinárias com direito a voto da OTC Clear.
OTC Clear começou a oferecer serviços de compensação de derivados OTC em novembro de 2018. OTC Clear criou o OCASS, o sistema OTC Clearing and Settlement, para compensação de Derivados OTC e tornou-se a contraparte central para todos os membros de compensação. OTC Clear atualmente fornece serviços de compensação e liquidação de swaps de taxas de juros e produtos de entrega não entregues.
Mercado de metais comuns.
Em dezembro de 2018, a HKEx adquiriu a London Metal Exchange, a principal troca mundial de metais desde sua fundação em 1877.
Visão e Outlook.
Como uma entidade comercial com funções públicas, responsável pela operação do mercado central, a HKEx deve considerar cuidadosamente os interesses mais amplos do mercado. Além disso, suas iniciativas devem reforçar a posição de Hong Kong como um centro financeiro internacional e apoiar o desenvolvimento futuro do país.
Declaração de missão da HKEx para 2018-2018: Nosso objetivo é ser a troca de escolha global para nossos clientes da China e nossos clientes internacionais que buscam a exposição da China.
Missão e Plano Estratégico.
A HKEx é o operador e o regulador de linha de frente do mercado central de valores mobiliários e derivados em Hong Kong. Nessa função, a HKEx trabalha em estreita colaboração com a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) para regular os emissores listados; administra listas, negociação e regras de compensação; e fornece serviços ao nível atacadista aos clientes das câmbio e câmaras de compensação, incluindo emissores e intermediários - bancos de investimento ou patrocinadores, corretores de valores mobiliários e derivativos, bancos de custódia e fornecedores de informações - que atendem o investidor diretamente. A única exceção ao papel de atacado da HKEx é o Serviço de Conta de Participantes do Investidor, que é principalmente um serviço de custódia prestado aos investidores de varejo, bem como às instituições.
Como um fornecedor de infra-estrutura, o HKEx é essencialmente uma empresa baseada em TI. A HKEx presta serviços ao longo da parte central das cadeias de transações de títulos e derivativos. Esses serviços incluem serviços de negociação, compensação e liquidação, depósito e nomeação, e serviços de informação.
No Plano Estratégico do Grupo HKEx 2018-2018, a HKEx adota a seguinte declaração de missão.
Nosso objetivo é ser a troca global de escolha para nossos clientes da China e nossos clientes internacionais que procuram a exposição da China.
Valores fundamentais.
Foco comercial.
Pretendemos otimizar nosso valor para os acionistas. Buscamos crescimento de lucros sustentáveis através de boas práticas comerciais. Avaliamos proposições de negócios em termos de custo e benefício para alcançar a viabilidade comercial.
Tecnologia competitiva.
Utilizamos a tecnologia de forma eficaz para desenvolver nossos produtos e serviços e entregá-los aos nossos clientes de forma eficiente e econômica. Nós aprimoramos a qualidade do produto e serviço, agilizamos processos e atendemos às novas demandas de negócios através do uso da tecnologia.
Assuntos de clientes.
Nós nos esforçamos para antecipar, entender e entregar para satisfazer as necessidades de nossos clientes. Atendemos a uma variedade de clientes, incluindo corretores, investidores, emissores e outros participantes do mercado. Estamos totalmente comprometidos em solicitar os comentários dos nossos clientes sobre nossos produtos e serviços através de consultas. Orgulhamo-nos Nós oferecemos produtos e serviços de qualidade.
Equidade e Integridade.
Operamos nossos mercados com justiça e integridade Nós mantemos um campo de atuação equilibrado para todos os participantes do mercado, fornecemos uma regulamentação de linha de frente consistente e responsável e mantém altos padrões de governança corporativa. Mantemos mercados justos, transparentes e ordenados com gerenciamento prudente de riscos.
Inovação.
Identificamos e buscamos oportunidades para novos produtos, serviços e práticas empresariais. Reconhecemos e respondemos às mudanças do mercado e buscam proativamente novas e melhores maneiras de desenvolver e entregar nossos produtos e serviços em conformidade.
Contagem de pessoas.
Nós nos esforçamos para atrair, reter e desenvolver pessoas de alta qualidade. Nós cuidamos de nossas pessoas e investimos em sua formação e desenvolvimento Nós fornecemos um ambiente de apoio onde nossas pessoas podem atuar em seu potencial. Reconhecemos e recompensamos o desempenho, e nos esforçamos para oferecer resultados justos, competitivos e recompensa e reconhecimento transparentes.
Responsabilidade pública.
Trabalhamos para o bem maior de Hong Kong. Nós respeitamos e damos prioridade ao interesse público Contribuímos para o desenvolvimento futuro de Hong Kong como um importante centro financeiro internacional. Nós nos preocupamos com nossa comunidade e meio ambiente.
Colaboração em equipe.
Somos uma organização e trabalhamos em equipe em direção a objetivos comuns. Compartilhamos informações e idéias efetivamente para alcançar nossos objetivos. Promovemos a comunicação aberta entre todos os níveis e encorajamos a cooperação entre unidades.
Regulamento do mercado.
A HKEx está empenhada em cumprir seu dever público de assegurar mercados razoáveis e justos e que os riscos sejam gerenciados de forma prudente, consistente com o interesse público e, em particular, com os interesses do público investidor. Também está empenhada em trabalhar em estreita colaboração com o principal regulador dos mercados de valores mobiliários e derivativos de Hong Kong, a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros, órgão estatutário independente responsável pela administração das leis que regem os mercados e facilitando e encorajando o desenvolvimento dos mercados.
Responsabilidade social corporativa.
"Ser um cidadão corporativo responsável comprometido com o desenvolvimento sustentável do mercado, do local de trabalho, da comunidade e do meio ambiente e promover o desenvolvimento de práticas socialmente responsáveis em nosso mercado e comunidade".
No HKEx, a CSR é vista como uma filosofia empresarial que cria valor sustentável compartilhado com nossos stakeholders nas dimensões econômicas, sociais e ambientais. A CSR é parte integrante da estratégia de negócios e da estratégia de negócios da HKEx, pois acreditamos que a sustentabilidade empresarial só pode ser alcançada operando um negócio rentável sem comprometer o bem-estar da nossa sociedade ou do meio ambiente. Nós aspiramos a alavancar a posição única da HKEx como um controlador de câmbio e uma entidade comercial listada para dar um exemplo para emissores locais e estrangeiros listados em Hong Kong por ser um cidadão corporativo responsável.
Subsídios.
Principais Subsidiárias.
A HKEx opera o único mercado de ações e mercado de valores reconhecido em Hong Kong por meio de suas subsidiárias, a Bolsa de Valores e Hong Kong Futures Exchange Limited. A HKEx também opera quatro câmaras de compensação, que são as únicas câmaras de compensação reconhecidas em Hong Kong: Hong Kong Securities Clearing Company Limited (HKSCC), HKFE Clearing Corporation Limited (HKCC), a SEHK Options Clearing House Limited (SEOCH) e OTC Clearing Hong Kong Limitado (OTC Clear). HKSCC, HKCC e SEOCH fornecem atividades integradas de compensação, liquidação, depósito e nomeação para seus participantes, enquanto a OTC Clear fornece derivados de taxa de juros OTC e serviços de compensação e liquidação de entrega não entregues a seus membros. HKEx fornece dados de mercado através de sua entidade de disseminação de dados, HKEx Information Services Limited.
A HKEx tem uma posição de liderança global em futuros de metais comuns e negociação de opções através da LME. A LME reúne participantes da indústria física e da comunidade financeira para criar um mercado robusto e regulamentado onde sempre há um comprador e um vendedor, onde sempre há um preço e onde sempre há a oportunidade de transferir ou assumir riscos - 24 horas por dia. A LME também possui vínculos próximos à indústria. A LME fornece aos produtores e consumidores de metal um mercado físico de último recurso e a capacidade de proteger o risco de subir e diminuir os preços mundiais dos metais.
A HKEx também é um parceiro de joint venture com a Bolsa de Valores de Xangai e a Bolsa de Valores de Shenzhen na China Exchanges Services Company (CESC), que é registrada e incorporada em Hong Kong. A CESC tem como objetivo contribuir para uma maior internacionalização dos mercados de capitais da China e oferecer aos investidores globais a exposição à segunda maior economia do mundo. Desenvolve índices transfronteiriços com base em produtos comercializados nos três mercados, desenvolve classificações industriais para empresas listadas e cria padrões e produtos de informação.
HKEx para reduzir as taxas de troca de opções de ações.
Enoch Yiu ATUALIZADO: quinta-feira, 21 de março de 2018, 5:20 da manhã.
Hong Kong Trocas e compensação reduzirão as taxas de opções de ações em uma tentativa de aumentar o volume de negócios.
Vinte e seis séries de opções de ações terão suas taxas reduzidas em até 83 por cento a partir de 2 de maio, como parte de uma série de medidas divulgadas ontem para promover as opções de compra de ações, depois que o operador do mercado registrou queda no volume de negócios no ano passado.
O volume de negócios em opções de ações caiu 25% para 56,08 milhões de contratos no ano passado, de 74,33 milhões em 2018.
Joseph Tong Tang, diretor executivo da Sun Hung Kai Financial, disse que a troca de opções de estoque caiu em conjunto com o declínio geral do volume de negócios global de 23% no ano passado.
"Como o sentimento do mercado era fraco no ano passado, os investidores não tinham interesse em negociar ações ou opções de ações. O volume de negócios sobre as opções de ações aumentará se o volume de negócios global do mercado melhorar, & quot; Disse Tong. "O corte de taxa e outros esforços de promoção também ajudariam a aumentar o volume de negócios."
Romnesh Lamba, co-chefe dos mercados globais da HKEx, disse que as opções de ações representaram agora cerca de metade do volume de negócios de futuros e opções da HKEx. Ele acredita que há oportunidades de crescimento.
"Nós vemos muito potencial no desenvolvimento futuro do mercado de opções de ações, tendo em vista as mudanças recentes nas tendências regulatórias globais que favorecem os produtos negociados em bolsa com uma câmara de compensação como a contraparte central," quot; Lamba disse.
Com as medidas de renovação, acreditamos que podemos aumentar a atractividade do nosso mercado de opção de ações para usuários existentes de instrumentos pareados a opções que não são negociados em uma troca. & quot;
Sob as novas escalas de taxa, opções de ações com um valor nocional abaixo de HK $ 10.000 serão cobradas 50 HK cêntimos por contrato, aqueles entre HK $ 10.000 e HK $ 25.000 serão HK $ 1, e aqueles acima de HK $ 25,000, HK $ 3. Isso se compara com a taxa atual de HK $ 3 para o valor da opção acima de HK $ 20,000 e HK $ 1 para os abaixo.
A partir de 2 de maio, o câmbio também renunciará à taxa para os preços das opções de ações em tempo real por um ano para aumentar a transparência e adicionará um novo mês de contrato para oferecer aos investidores uma escolha extra.
A partir do segundo trimestre, os fabricantes de mercado de opções precisarão citar mais preços para a série de opções.
No quarto trimestre, a troca reduzirá o spread comercial mínimo das opções de compra de ações para reduzir ainda mais os custos.
A troca também irá introduzir um jogo do Facebook para introduzir opções para investidores de varejo.
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